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通信行业周报:运营商开启无限流量套餐,或打开潘多拉魔盒

发布时间:2017-02-28    研究机构:华创证券

上周,中国联通发布“不限量”冰激凌套餐,或打开潘多拉魔盒,利好移动互联网工具服务商。第一,利好移动互联网行业的发展,资费进一步下降将大幅提高高流量应用(典型如视频类的)爆发增长;第二,利好移动互联网工具服务提供商,如CDN、IDC、流量经营的公司,网宿科技、高升控股和梦网荣信;第三,运营商竞争继续加剧,利润估计依旧不好看。

1.无限流量套餐并非国内首创,海外早已推出。

今年2月,Verizon也推出了无限流量套餐,不过其对用户使用也做出了限制,当用户月流量超出22GB时,移动数据网络的速度可能会被降速,目前美国四大运营商中,T-Mobile和Sprint都有不限量套餐,AT&T也针对订购自己DirecTV服务的融合业务用户推出了无限流量套餐。T-Mobile不限流量套餐推出后,用户增长迅猛。

2.无限流量套餐背后凸显竞争同质化的激烈。

从用户的角度来看,运营商的网络质量类似的情况下,同质化及其严重,而运营商一直在倡导数字化时代,抢占内容资源的策略迟迟不见成效,反而互联网厂商的话语权越来越大,用户不再是跟着网络走,而是跟着内容走了,用户更关心的哪里第一时间能看到“盗墓笔记”,而不是用谁的网络去看。未来充分利用现有网络潜力,拉高用户ARPU值,不限流量的数据套餐就被激发出来。

3.资源的稀缺性和产品不限流的矛盾,或打开潘多拉魔盒,进一步加剧运营商之间的竞争。

通信中有句话:”无线的资源是有限的,有线的资源是无限的“,这里的无线指的就是移动通信网络,由于无线的带宽是有频谱决定的,频谱资源是提前给各家划好的,在同一制式下是无法再扩张的,未来用户规模一旦起量,对运营商的网络承载压力是巨大,同时,大量的不限流量的用户将会挤压普通用户的网络空间,未来有可能10%的用户消耗了90%的网络资源。所以无限流量套餐可以理解为是运营商之间竞争的”核武器“,不会轻易放出,放出必有大事,竞争对手大概率会进行“核反击”。

4.利好移动互联网整体发展,进一步加大对于工具服务商的需求。

资费的大幅下降将促使移动互联网应用持续爆发创新式增长,典型如视频类的应用等,用户端流量高增长会加大互联网企业对CDN、IDC、流量经营的公司的需求,典型的公司网宿科技、高升控股和梦网荣信将会受益。

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