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通信行业周报:光通信持续火热,优选白马龙头

发布时间:2017-04-05    研究机构:华创证券

(一)光通信持续火热,联通招标落地,移动近期招标可期

(1)量:本招标项目为2017-2018年中国联通光缆集中采购项目,总采购规模约为5830万芯公里,满足是两年业务发展的需求。纵向对比数据不具可比性;横向对比,中国电信12月份半年度采购量在3500万芯公里,中国移动采购量预期4月份落地半年9000万芯公里。

(2)价:本次联通限价62元;横向对比,上次中国移动招标价格65元(非限价招标)、中国电信招标价格60元(限价);预期在4月份的中国移动价格招标中也将采取限价模式,价格等待落地。

(3)未来:2017年、2018年持续是宽带投资建设高峰、2019年将是5G建设高峰,有望持续带动光纤需求增长。重点推荐关注亨通光电、中天科技、烽火通信。

(二)本周个股重点关注:亿联网络

公司2016年营业收入9.24亿,同比增长39.56%;净利润4.32亿,同比增长64.46%。由于公司不断进行产品升级,毛利率逐年上升,公司净利润增速高于营收增速,2016年,公司综合毛利率63.13%,呈小幅上涨趋势,主要受公司持续优化产品结构及有效的成本控制的带动。

(三)持续推荐标的:2017年通信行业——成长和产业趋势齐飞

1、业绩成长:跟随流量这条主线。

(1)云计算:

IDC:高升控股、华星创业

CDN:梦网荣信、二六三、茂业通信

(2)光通信:

光器件光迅科技、新易盛、中际装备

主设备:烽火通信、中兴通讯

(3)专网:海能达

2、技术升级带来的产业趋势。

(1)物联网:

NB-IOT(窄带低速物联网):宜通世纪、东信和平、金卡股份、三川智慧、永鼎股份

LTE-V(车联网):高鸿股份

军方物联网:奥维通信

(2)5G的高频:

毫米波天线:通宇通讯、摩比发展

滤波器:麦捷科技

小基站:超讯通信、邦讯技术、京信通信

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