移动版

荣信股份:梦网并表力助业绩大幅增长,后向流量经营龙头成长可期

发布时间:2016-02-28    研究机构:长江证券

报告要点

事件描述

公司发布2015年业绩快报。公司全年实现营业收入18.11亿元,同比增长95.22%,实现归属于上市公司股东的净利润1.34亿元,同比增长152.16%;实现基本每股收益0.22元,同比增长143.14%。我们对此点评如下:

事件评论

梦网科技并表力助公司业绩大幅提升。公司2015年业绩大幅增长源于前期并购标的梦网科技于2015年9月并表。并表后单四季度来看,公司实现营业收入同比增长194.78%,营业利润同比增长120.61%,实现归属上市公司股东的净利润同比增长117.18%。由传统高端电力设备制造之外切入移动互联网与通信服务领域,公司开辟全新成长空间。

移动互联网产业爆发力助第三方企业短信领域龙头快速成长。作为国内的第三方企业短信龙头,梦网科技多年耕耘逐步掌握了腾讯、京东以及国内物流(顺丰等)、商超、服装等行业的大量优质客户同。同时公司凭借多年积累,在全国范围内与三大运营商中国移动、中国联通、中国电信均建立了稳固的合作关系。我们判断,随着移动互联网产业的持续快速发展,企业短信市场将维持目前的高速增长态势,而随着第三方企业短信行业的逐步成熟,公司也将在行业集中度逐步提高的过程中凭借先发优势愈加受益,公司在第三方短信市场将强者恒强。

后向付费流量市场爆发趋势已现,梦网有望成为行业领军者。2015年以来国内数据流量需求呈现持续爆发趋势,驱动后向付费模式快速成长。目前国内数据流量“量价矛盾”仍旧突出,运营商对后向市场拓展力度不断加大,企业端参与者快速增加。公司作为通信服务行业新贵,已与中电信、中联通、中移动建立全国性智能流量业务合作。此外地,公司凭借企业短信领域的积累,已与腾讯、小米等优质互联网企业缔结合作,同时吸纳了北京银行、宁波银行等优质金融行业客户。

我们认为,公司有望凭借强大先发优势成为第三方流量平台领军企业。

践行云平台战略,大数据服务成就长期成长。未来公司将依托企业短信平台、第三方流量平台,逐步展开“云通信平台”+“云数据平台”的宏大战略,通过构建文本+流媒体+数据通道的一体化服务体系为客户提供综合化移动互联网通信服务方案。后期公司将以此为基础,实现“云数据平台”构架,实现精准营销等大数据变现,成长空间广阔。

投资建议:基于此,我们看好公司未来发展前景,预计其2015-2017年EPS为0.22元、0.48元、0.76元,维持对公司的“买入”评级。

申请时请注明股票名称