移动版

荣信股份:控股智验科技,云平台战略构筑成长基石

发布时间:2016-04-12    研究机构:长江证券

事件描述

公司公告以现金2,025万元增资智验科技,并以1,462.50万元人民币受让马伟、吴涛、罗丹所持智验科技1,219.5万元出资中的158.5万元出资。增资及股权转让后,梦网科技占智验科技公司注册资本的31%,将成为智验科技公司的控股股东。

事件评论

控股智验科技,公司云平台战略逐步落地。。智验科技是国内优质的企业短信平台、语音业务平台,公司增资并控股智验科技,开启云通讯平台战略落地的第一步:1、智验科技短信平台面向互联网APP 开发商,提供一站式企业短信对接服务,将为公司夯实企业短信市场龙头地位提供强有力支撑;2、短信平台业务以外,智验科技是国内优质的语音线路提供商,目前客户包括触宝电话、钉钉、有信免费电话等互联网电话、移动办公云服务龙头,而其承诺2016年其语音收入占比不低于80%。公司此次外延将是切入移动语音服务市场的第一步,未来有望凭借公司在运营商、客户端的双向渠道优势复制其在企业短信市场的成功;3、根据智验科技业绩承诺,其在2016年税后净利润将不低于1500万元,2016、2017年合计税后净利润不低于3500万元,将为公司提供一定业绩增厚。围绕云通讯平台战略,在此次短信端、语音端的布局以外,公司后续布局将值得期待。

企业短信市场维持快速增长,第三方平台龙头受益市场份额提升。随着移动互联网持续爆发,企业短信需求维持快速增长态势。而相较于运营商短信通道,第三方平台在全网对接、全客户覆盖等方面优势明显,目前正处于市场份额快速提升过程中。公司作为第三方短信龙头,有望凭借自身优异技术与渠道优势收获稳健成长。

后向付费流量市场爆发趋势已现,梦网有望成为行业领军者。2015年以来国内数据流量需求呈现持续爆发趋势,驱动后向付费模式快速成长。目前国内数据流量“量价矛盾”仍旧突出,运营商对后向市场拓展力度不断加大,企业端参与者快速增加。公司作为通信服务行业新贵,已与中电信、中联通、中移动建立全国性智能流量业务合作。此外地,公司凭借企业短信领域的积累,已与腾讯、小米等优质互联网企业缔结合作,同时吸纳了北京银行、宁波银行等优质金融行业客户。我们认为,公司有望凭借强大先发优势成为第三方流量平台领军企业。

投资建议:基于此,我们看好公司未来发展前景,预计其2015-2017年EPS 为0.22元、0.48元、0.76元,维持对公司的“买入”评级。

申请时请注明股票名称