移动版

荣信股份:持续看好通信云平台龙头长远发展

发布时间:2016-06-30    研究机构:长江证券

事件描述

受公司电力资产剥离加速以及海外同类云通信厂商Twilio强势上涨因素双向驱动,公司股价强势涨停。我们对此点评如下。

事件评论

受公司电力资产剥离加速以及海外同类云通信厂商Twilio强势上涨因素双向驱动,公司股价强势涨停。我们前期密集发布十余篇报告对公司进行跟踪,持续看好其长远发展。Twilio上市使市场对云通信平台的市场价值得以重新认识,我们认为这种价值体现在两方面:1、互联网厂商全用户覆盖的需求与运营商在用户端分割而治的运营模式存在本质矛盾,云通信平台作为运营商间基础资源整合者是解决矛盾的最优方案;2、运营商目前以地市为单位进行业务推广的模式与互联网企业对基础通信资源的简便、统一化接入需求相悖,云通信平台对运营商分布式资源的整合价值巨大。基于此,我们看好公司未来发展前景,预计其2016-2018年EPS为0.48元、0.76元、1.04元,维持对公司的“买入”评级。

风险提示:企业短信市场竞争可能较预期激烈;后向流量市场发展可能低于预期;电信增值服务产业政策可能发生改变;公司整合进度可能不达预期。

以上等预期之外情况,都可能导致实际公司发展状况与我们的判断存在偏差。

申请时请注明股票名称